主动和被动投资指南

投资基金大致可分为主动和被动两类。尽管这两种选择都在投资组合中起作用,但在分配资金之前,务必了解每种选择的工作原理。

被动投资的基础

在过去的十年中,被动式投资在澳大利亚乃至全球都获得了动力。可能是因为这种投资方式旨在复制特定市场指数(例如,S&P ASX 200索引)。这意味着,当指数价值上升时,基金的价值也将上升。另一方面,随着指数价值的下降,基金的性质也会下降。

交易所买卖基金(ETF)是一些最受欢迎的被动投资。它们类似于托管基金,因为它们涉及持有一篮子证券的信托结构。

如上所述,对基金的投资复制了相关市场指数的构成。例如,如果该指数由包括银行,矿业,零售公司和超级市场在内的股票组成,则ETF也将持有这些股票。

ETF的单位在股票市场上市,可以像股票一样交易。

需要注意的是,尽管也有主动管理型ETF,但被动ETF是这两种中最常见的。

积极投资的基础

相反,一种积极的投资方法涉及到基金经理根据基金经理对市场的看法和基金的类型来选择基金中的资产。

像被动投资一样,有许多类型的主动管理型基金可提供不同资产类别和行业的敞口。主动型基金将追踪高于特定基准的收益,而不是追踪指数。这样的一个例子是,每年,一个积极管理的基金可能旨在实现与标准普尔相同的收益。&P ASX 200加2%。

衡量主动型基金绩效的另一种常见方法是,将目标定为高于通胀率的溢价。例如,一个基金可能旨在实现每年增加2%的通货膨胀。

成本效益分析:费用

成本是这两种基金之间的主要区别之一。通常,被动投资的成本较低,因为投资者在选择基金投资时无需支付基金经理的专业知识。

另一方面,活跃型基金通常会收取基本费和绩效费,以激励基金经理产生尽可能高的回报。

市场状况

重要的是要记住,市场总是会起伏不定,而积极管理的基金在考虑以下因素的同时,仍然具有许多好处(以及风险):

  • 追踪指数的基金只会产生指数回报
  • 当经济增长缓慢且市场下跌时,可以使用基金经理的技能来选择有潜力的投资
  • 积极的经理人还可以避免表现不佳的股票和板块。

要真正了解主动管理的基金在一段时间内相对于被动基金的表现是否更好,是很难的。考虑投资组合中每种投资方式的使用方式可能更具指导意义。

平衡的观点

在主动和被动投资方面,确实没有对与错的方法。许多投资者选择对两种风格进行组合投资,以实现其投资组合的一定程度的多元化,并获得风险范围内的广泛资产类别。

 

资料来源:英国电信